가치관제작소

요약

• 미국 8월 고용 – bad news: 컨센서스 70만명에 비해 실망스러운 23.5만명
  • 원인 분석이 필요한데 고용율을 직종별로 구조화해보면, 도소매업/공공교육/외식 에서 큰 하락세가 보임
  • 이는 델타바이러스에 의한 이동제한이 원인이며 추세적인 하락은 아닐거라는 전망이 우세
• 미국 8월 고용 – Good news: 실업률 하락, 경제활동 참가율 상승, 구조적 실업의 완화, 계층간의 불균형 완화로 보아 추세적인 노동시장의 질적향상이 보임
• 글로벌 제조업 동향 좋은 소식
  • 1. 한국 제조업 호조
  • 2. 미국 PMI지수 59.5기록
• 글로벌 제조업 동향: 나쁜 소식
  • 1. 동남아의 델타변이 확산으로 인한 이동제한 -> 제조 둔화 -> 기업의 가동율 둔화 -> 생산량 하락
  • 2. 중국의 8월 제조업 PMI 50.1

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기본 정보

• 회사: LX세미콘
• 일시: 210906
• 담당자: XXX팀장
• IR연락처: 02-526-4591

회의록

정관을 변경했던데 혹시 팹리스에서 파운드리까지 영역을 확장할 의도가 있는건지?

기존의 사업영역에서 크게 벗어날 의도 없음. 다만, 정관을 수정안한지가 매우 오래되어 손봤을 뿐. 이전 정관에서는 특정하고 있는 사업범위가 너무 좁아서 그것을 유연하게 한 것 뿐. 정관상 사업을 유연하게 열어놓는 것은 여타 팹리스 회사들도 하는 관행적인 것임.

최근 반도체 숏티지 우려가 커지고 있고, 특히 8인치 반도체와 같은 경우는 파운드리의 설비 확장도 제한적이라 공급에 대한 우려가 큰데 공급처의 리스크는 문제없는지?

8인치 반도체가 차지하는 비중이 현재 약 70~80% 정도임. 물론 경기순환에 따라 상이하겠지만, 앞으로는 생산 캐파를 안정적으로 확보하는 것이 팹리스의 경쟁력이 될 것. 현재는 거의 풀캐파로 생산 중인 것으로 알고 있음. 현재의 주문량을 소화는데는 문제 없음.

공급처의 국내 해외 비중은?

국내 파운드리가 약 70% 전후 차지. 그외가 해외. TSMC와 같은 일반적으로 생각할 수 있는 파운드리에게 발주 중임.

파운드리의 공급가격이 많이 상승한 걸로아는데, 고객사로의 가격전가는 원활한지?

고객사에서도 사정을 이미 알고 있기 때문에, 가격 전가에는 큰 어려움 없음.

이자발생부채가 약 80억 가량 보이던데, 맞는 수치인지?

틀린 수치임. 이자발생부채는 0임. 본사 오피스 리스비용에 따른 단기부채외에 부채 존재하지 않음.

21년2분기의 기계유형자산이 210억가량 상승했던데 무엇을 구매한 것인지?

외주하는 업체와 협력해서 장비를 구매한 비용에 해당함. 부동산과 같은 유형자산은 아님.

1분기와 비교해서 매출원가 비중이 많이 줄었던데 주요한 원인은?

아시다시피, 파운드리 발주 코스트는 상승했음. 그럼에도 불구하고 제품 mix가 개선되어 ASP가 상승함.

현재 DDI기준 세계시장 3위 인데, 타사와 비교해서 어떤 차별성이 있다고 생각하는지?

기술적인 부분이라 일일이 대답하기 어려움. 팹리스는 설계회사 이므로 더 작게, 더 저전력으로, 더 저노이즈로 설계하는 것이 경쟁력임. 또한 고객사와 공급처의 확보도 주요한 변수로 작용할 수 있음.

요약

• 중국 위안화 약세의 의미: 환율 동조화에 따른 원화의 약세
• 중국 위안화 약세의 원인
  • 경기 악화에 따른 수출 감수 -> 경상수지 악화에 따른 원화 약세
  • 강한 유가 상승에 의한 경상수지 악화

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요약

• 가격

  • 원가측면: 8인치 파운드라 전용장비 단종 -> 증설 불가-> 8인치 파운드리 생산 부족 -> 파운드리 비용상승 -> DDI가격 상승
  • 마진율측면: 단가가 높은 oled 중심의 납품, ASP 6.9$에서 8.8$까지 상승 예상

• 수량: 동사가 가진 Novatek 과의 가장 큰 차별화 요인은 OLED 제품 다변화

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https://www.youtube.com/watch?v=5Sgmp1aUjnA