'24년 1분기 기준 총 직원 181명 中 생산직 92명 연구직 39명 사무직 60명으로 연구직 비중 高
징둥닷컴의 스킨케어 품목에서 올리브영 케어플러스의 여드름 패치가 1위를 차지하고 있으며, 이 제품의 원단은 동사가 공급 중이다. 이는 중국시장 내 동사의 여드 름 패치 수요가 이미 형성되어 있다는 것을 방증
시장 분석
경쟁 분석
매출 분석
Price
공급가 묶여 있는지?
공급가는 묶여 있지 않음
Quantity
Supply
23년 12월 말 분기 추가적 증설 계획
1.8배까지 가동률 확대 가능한 상황
Demand
생산 수량 1,000억 규모 정도밖에 안되는지?
현재 미국 내 판매가 원형 패치 1개당 0.28$
납품개 1개당 판매가의 20 ~ 30 % 가정 시 -> 원형패치 개당 판매가 0.056$ ~ 0.084$
TNL 최대 가동 매출 1,000억이나 이중 미국향 수출 비중 50%로 계산하면 1,000억 = 75,613,840$ 의 50% 계산 시 37,806,920$ 규모이므로 원형 패치 450,082,380개 ~ 675,123,571개 수출 중
여드름 향 사용으로만 한정해도 미국 내 1년 원형 패치 사용 개수 40억개 수준으로 전망 되므로 업사이드 충분하다는 판단
티앤엘 수주잔고, '24년 1분기 국내 86억 국외 412억 수준으로 연 매출 1,600 ~ 2,000억 기대 가능
25% 순이익 가정 시, 400억 ~ 500억 달성 가능하므로 '24년 5월 16일자 시총 5,800 기준 멀티플 12 정도로 높지 않음
Cost
C&D는 최근 'Mighty Patch for Fine Lines'을 출시, 마이크로니들 기반 주름 개선 패치 시장으로의 신규 진출을 공식화했다. 주름 개선 시장은 여드름 개선 시장 대비 규모가 크고, 패치 제품군 내 경쟁사들의 진출도 미미한 것으로 파악되는 만큼 진출 초기부터 유의미한 매출 달성이 기대된다
C. 이처럼 채널 및 라인업 확대에 따라 연내 추가 증설에 돌입할 예정이다 (약 250억원 규모 확대). 2024년에도 2023년 실적 고성장과 마찬가지로 매출액과 영업이익의 각각 22.9%, 34.2% 고성장을 기대하는 이유다