210629_글로벌한 밸류체인의 개편.pdf
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내가 만든 기업의 피쉬본은 PQC에 입각해 기업이 갖는 공통분모만 표시한 것이다. 세부변수는 비즈니스 모델에 따라 상이하므로, 해당 기업의 정확한 변수들을 분석하기 위해서는 비즈니스 모델 분석이 필수적이다.
비즈니스 모델 별로 변수가 다른 피쉬본 모델이 설정된다. 예를 들어, 색조화장의 매출분석을 해보자.
색조화장품 매출 = Q * P
Q = 전체인구 * 색조화장품 이용율 * 1인당 한달에 쓰는 색조화장품 개수 * 12개월
= 전체인구 * (외출율 * 외출인구중 색조화장 이용율) * 한달에 쓰는 색조화장품 개수 * 12개월
쿠팡 매출
Q = 이용자수 * 이용자1당 구매수
= (전체인구 * 인터넷이용율 * 타사 사이트 접속률 * 실제 구매율) * 당사선택률 * 당사재선택률 * (기간내 구매횟수 * 구매횟수당 구매수)색조화장품과 같은 경우는, (거의99%)외출 할 경우에만 사용하기 때문에, 코로나는 색조화장품 업체에게는 매우 치명적일 것이다. 하지만, 외출율이 하락하면서 집에 있는 시간이 길어지므로 기초화장품 업체에게는 기회가 될 것이다.
이처럼 상품에 따라 매출을 구성하는 변수가 상이하기 때문에 투자하려는 기업의 피쉬본을 재구성하고 디테일화할 필요가 있다. 비즈니스 모델의 다양성에 의해 새롭게 연구된 각 산업과 기업의 특수 변수가 투자의 디테일이며 실력이 된다.
디플레이션 = 재화가치의 하락 = 재화가치
= balance(n시점에서의 재화의 가격, 화폐의 가치)
1. n시점에서의 재화의 가격
= balance((재화의 수요), (재화의 공급))
= balance((재화의 수요), (재화의 국내공급+재화의 해외공급))
= balance((소비자수*1인당 평균소득*소비계수), ((국내기업수*기업당캐파*가동율)+(해외기업수*기업당캐파*가동율)*수출률))
= balance((소비자수*(근로소득+그외소득)*소비계수), ((국내기업수*기업당캐파*(가동율=f(원료수급, 노동력, 설비, 운송율)))+(해외기업수*기업당캐파*가동율=f(원료수급, 노동력, 설비, 운송율)))*수출률))
= balance((소비자수*((고용율*평균임금)+그외소득)*소비계수), ((국내기업수*기업당캐파*(가동율=f(원료수급, 노동력, 설비, 운송율)))+(해외기업수*기업당캐파*가동율=f(원료수급, 노동력, 설비, 운송율)))*수출률))
※ 고용율의 구조화
・노동공급 = 전체인구 * 노동가능인구비율 * 노동희망율
-> 노동 가능인구를 산업섹터별로 구분가능
・노동수요 = 산업장수 * 산업장당 평균 풀캐파 노동자수 * 가동율(f(전방시장경기, 원재료수급, 생산시설, 운송율))
-> 산업장을 산업섹터별, 기업규모별로 구분가능
2. 화폐의 가치
= balance((화폐의 수요), (화폐의 공급))
= balance(민간+기업+정부+해외부문+예금은행+중앙은행), (정부+해외부문+예금은행+중앙은행)
= balance(
(
민간수요 -> 소비자수*1인당 평균소득*보유율
기업수요 -> 기업의수*1인당 평균소득*보유율
정부 -> 재정지출
해외부분 -> 외화순유출
예금은행 -> 지급준비율
중앙은행 -> 재할인율, 국공채매입
),
(
정부 -> 재정공급
해외부분 -> 외화순유입
예금은행 -> 지급준비율
중앙은행 -> 재할인율, 국공채매입
)
)1. 노동공급 = 전체인구 * 노동가능인구비율 * 노동희망율
-> 노동 가능인구를 산업섹터별로 구분가능
2. 노동수요 = 산업장수 * 산업장당 평균 풀캐파 시 노동자수 * 가동율(=f(전방시장경기, 원재료수급, 생산시설, 운송율))
-> 산업장을 산업섹터별, 기업규모별로 구분가능| 장점 | 단점 | |
|---|---|---|
| 8인치 | - 가격이 매우 저렴(12인치 절반정도) - 다품종 소생산 가능(맞춤형 반도체) | - 8인치 반도체 생산 장비의 생산이 중지되어 설비 확충이 불가 - 발달된 로직 고집적 반도체 생산 불가 |
| 12인치 | - 8인치 반도체보다 훨씬 성능이 우수(미세공정 가능) | - 설비에 들어가는 돈이 비쌈 |
공급 = 신규공급 + 기존공급
신규공급 = 국내공급 + 국외공급 = (국내철강 생산 * 국내 판매비율) + (국외철강 생산 * 한국 수입비율)
기존공급 = 국내공급 + 국외공급 + (국내폐철강 생산 * 국내 판매비율) + (국외폐철강 생산 * 국내 수입비율)공급 = 선박개수 * 선박당 선적가능 평균 캐파 * 선박당 평균 가동율 * 한달 동안 운행가능 횟수 * 12개월
선박당 평균 가동율 = f(인력, 운하의 통행량, 회수가능 컨테이너수, 항구당 컨테이너 처리량, ... , N)선박 크기에 따른 비용 감소가 경쟁력 강화에 있어서 매우 중요한 역할을 하는데, 선박의 TEU가 클수록 컨테이너 1단위당 비용이 줄어듬. 업계의 최대 얼라이언스인 2M은 코로나 이전 치킨게임에 들어가 비용을 매우 낮추어 경쟁자를 말살하는 전략을 취한적 있음담배의 매출이 매우 중요 변수로써 작용
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