주식 수익 실현을 위한 변수 분석

주식 수익 실현을 위한 변수 분석

주식수익 = 주가차액 + 배당금
= (미래예상주가 - 구매주가) + 배당금

미래예상주가 = 구매주가 * 국외환경계수 * 국내환경계수 * 타겟산업모멘텀계수 * (미래)타겟기업펀더멘탈계수 * 타겟기업모멘텀계수 * 기대심리계수

배당금 = 타겟기업실적 * 배당율

위의 소스들을 통해 아래의 변수에 영향을 미치는 것들을 하나하나 체크할 수 있다.

정보를 얻을 수 있는 곳

• dart
• 네이버금융
• 각 기업이 발표하는 사업보고서
• 에널리스트 보고서
• 검색

구매주가가 낮을수록

• 주가정보
  • 타겟기업이 속한 산업 PER
  • 타겟기업의 과거 3~4년 치 PER
  • 수요가 낮을 수록
    • 외인, 기관의 구매가 낮을 수록, 판매가 높을 수록(5%이상 지분 취득시 기관의 장기투자 가능성高)
    • 공포에 사고, 소문에 팔아라
  • 최대주주 지분이 40% 이상

국외환경계수가 높을수록

• Political: 정부정책, 외교관계
• Economical: 금리, 유가, 환율
• Social: 인구
• Technological

국내환경계수가 높을수록

• Political: 정부정책, 외교관계
• Economical: 금리, 유가, 환율, 상위기업 시가총액/PER, 경제성장율GDP
• Social: 인구
• Technological

타겟산업모멘텀계수가 높을수록

• 미래에 성장가능성이 있는지?
  • 업계 평균 성장률
  • 업계 평균 이익률
• 국내외환경계수와 대체/보완시장과의 관계성을 통해서 예측가능

(미래)타겟기업펀더멘탈계수/ 타겟기업모멘텀계수가 높을수록

• 현재 주가는 기업의 현재 펀더멘탈을 반영하는 것이 아니라 미래의 예상펀더멘탈을 반영하므로, 한 시점 앞서서 미래의 펀던멘탈에 영향을 주는 요인을 고려해야함

• Market

  • 규모, 쉐어, 성장율, 이익률
  • 경쟁요인
  • 진입장벽

• Alternative Market

• Competitor

  • 매출, 코스트, 성장률, 쉐어
  • 차별성
  • 고객관계
  • 공급관계

• Company

  • 재무상태표

    • 엑셀로 옮겨서, 각 항목의 변화율 체크
    • ※주의사항
      1. 엑셀로 옮겨서, 기간간 각 항목의 변화율 체크
      2. 한 계정이 차지하는 비율 체크

  • 손익계산서(매출=사업체수_volume_price, 코스트분석): Client를 통한 매출변동요인 분석

    • 【매출】(해외/국내)매출 = 국외매출 + 국내매출

    • 【매출】(사업체별)매출 = 사업1매출 + 사업2매출 + 사업3매출

    • 【매출】각 사업의 매출 = volume \* price

    • 【매출】volume = min(supply, demand)

    • 【매출】volume의 사칙연산 구조화 = 전체인구(전체기업) * 선택률 * 1인당 이용횟수 or 가동시간 * 가동율 * 회전율

    • 【매출】volume의 축구조화( age sex time area sku channel EL E/N busi natl I/C )

    • 【비용】cost = 원가 + 판관비 + 영업외비용 + 세금

    • 【비용】원가 = volume \* price

    • ※주의사항

      1. 엑셀로 옮겨서, 기간간 각 항목의 변화율 체크
      2. 한 계정이 차지하는 비율 체크

  • 현금흐름표

  • 성장율, 쉐어

  • 벨류체인

  • 비즈니스모델

  • 7S(Structure, Strategy, System, Shared value, Skill, Style, Staff)

• Client

  • 전방산업 라인 파악(예, 엠씨넥스 - 삼성전자 - 소비자)
  • 세그먼트화: age sex time area sku channel EL E/N busi natl I/C
  • 상품/서비스 자체의 차별화
  • 유통채널
  • 가격전략(개인/법인)
  • 성장전략(CLMMT)
  • UX
  • 기업이미지, 충성도
  • 차별적 가치창조
  • 고객 구매력

• Supplier

  • 가격전략
  • 서프라이 채인 엑세스
  • 교섭력

【매출】

기대심리계수가 높을수록