M&A의 유형별 분류, M&A의 스킴 종류(인수대상, 결재수단에 따라), 스킴별 장단점

M&A의 유형별 분류, M&A의 스킴 종류

M&A의 스킴별 장단점

		장점	단점
주식양도	양도인	・주주가 직접, 거래의 대가로서 현금을 획득할 수 있음	・전 자산을 대상으로 하기 때문에, 일부의 원하는 사업만을 떼어내서 인수할 수 없음 ・복수명의 주주가 존재하는 경우, 전 주주로부터 승인을 받아야하기 때문에, 시간이 오래 걸릴 가능성이 있음
	양수인	・	・회사의 전체를 대상으로 하기 때문에, 장부가외 자산 이나 우발채무가 포함되어 리스크로 작용할 수 있음
	공통	・주식만 양도하면 되기 때문에 프로세스가 매우 간단함 ・허인가나 거래처 및 공급처와의 기존 계약을 변경할 필요없이 계속 이어나갈 수 있음 ・종업원에 대한 기존 계약도 변경이 불필요	・
사업양도	양도인	・양도대상이 되는 일부 사업만 떼어내서 양도 가능함	・대상 회사의 주주는 직접적으로 대가(현금)을 교부받지 못함 ・주주총회를 대상으로 하므로, 허가에 많이 시간이 소요될 수 있음 ・양도인은 경업금지 대상이 됨
	양수인	・원하는 사업만을 매수할 수 있음 ・장부가에 해당하는 자산 및 부채가 매수 스킴의 대상이 되므로 알려지지 않음 장부부채가 포함되지 않음	・
	공통	・대상사업, 자산, 부채, 계약, 연구기술 등을 자유롭게 따로 떼어내서 거래대상으로 할 수 있음	・허인가, 거래처, 공급처, 종업원 등 회사와 연관된 주체들과의 계약서 재계약이 필요
합병	양도인	・합병의 결제수단을 현금, 현물, 주식교환 등으로 자유롭게 선택할 수 있음	・소유권이 넘어가는 동시에, 기존회사가 새로운 회사로 흡수되어 법인격이 사라지기 때문에, 기존회사의 청산절차도 실시해야함
	양수인	・허인가, 거래처, 공급처, 종업원등의 포괄적인 승계이기 때문에, 부속적인 절차가 간단	・합병 자체의 법적 절차가 번잡(채권자보호절차, 주주총회 승인 등) ・두 회사가 하나의 회사가 되기 때문에, 회사의 문화나 제도등의 차이로 인한 갈등 발생 ・새로운 회사를 흡수하기 위한, IT 인사 등의 오퍼레이션 테스크가 증가 ・회사의 전체를 대상으로 하기 때문에, 장부가외 자산 이나 우발채무가 포함되어 리스크로 작용할 수 있음
	공통	・	・
회사분할	양도인	・주식으로 거래되는 일이 케이스가 일반적이기 때문에 현금을 고려할 필요 없음	・
	양수인	・회사분할의 권리관계까 포괄적으로 승계되기 때문에, 허인가, 거래처, 공급처, 종업원등의 포괄적인 승계이기 때문에, 부속적인 절차가 간단	・분할 자체의 법적 절차가 번잡(채권자보호절차, 주주총회 승인 등) ・장부가외 자산 이나 우발채무가 포함되어 리스크로 작용할 수 있음
	공통	・	・
주식교환 주식이전	양도인	・	・
	양수인	・M&A에 필요한 자산이 부족할 때, 자신들의 주식을 인수대상 기업의 주식과 교환함으로 불충분한 자산으로 인수 가능	・주식교환 자체의 법적 절차가 번잡(채권자보호절차, 주주총회 승인 등) ・주식 교환을 통해, 모회사의 보유 주식이 감소하여 자사에 대한 결의권이 약해짐
	공통	・	・
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