18년 ~ 23년 Buffet Indicator 추이 분석을 통한 현재 시장 상황 파악

Key take-aways

1. 시가 총액은 '23년 1월 3일 년 최저치 2,071조 형성 후, 1개월 間 16% 급격히 상승해 현재 2,320조 시가 총액 형성 中
2. 현재 시가총액은 코로나 이전 코로나 직전 20년 1월 23일 시가총액 1,765조와 비교했을 때 31% 상승한 가격
   • 현재 Buffet 지수 106.92%로 over-valued한 상황
   • '23년 1월 3일 연래 최저치 2,071조 형성 당시 Buffet 지수는 95.44%로 Fair-value에 가까운 수치로 2,000조 까지 하락해야 GDP 比 적정한 시가총액이라고 판단
3. '19년 → '23년 2월 8일 間 GDP는 11% 증가한 반면, 시가총액은 31% 증가 하여 주식 시장 과대 평가 현상
   1. '19년 → '23년 1월 3일 間 시가총액은 13% 증가하여 당시의 시가총액 (2,071조)는 비교적 적당한 가격

주요 가정 사항

1. '22년 GDP는 '21년 GDP 2,071조 比 2.8% 성장 가정
2. '23년 GDP는 '22년 GDP 2,129조 比 1.9% 성장 가정

데이터 출처

• 시가총액 데이터: http://data.krx.co.kr/
• GDP: 통계청